私募基金结构私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。基金型企业设立条件：《1》名称应符合《名称登记管理规定》，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。《2》名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金...
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跨市场ETF计算和公布跨市场ETF的基金份额参考净值(IOPV)是根据基金管理人提供的ETF成份证券组合清单，按盘中实时最新成交价格计算，并通过交易所发布的基金份额净值估计值，以供投资者交易、申赎时参考。交易所于交易日通过行情发布系统揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份额净值，并在交易时间每15秒...
违约受偿顺序在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付。然而不是所有的债券都有平等的受偿等级。债券有无保证是影响债券信用等级的重要因素，因此可分为有保证债券(secured bond)和无保证债券(unsecured bo...
可转换债券(一)可转换债券的定义和特征1.可转换债券的定义可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格 (conversion price)或转换比率(conversion ratio)将其转换成普通股股票的公司债券。可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，...
投资政策说明书的制定制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。投资政策说明书...
中国证券市场发展史我国最早出现的股票是外商股票，最早的证券交易机构也是外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。1918年成立的北平证券交易所是中国人创办的第一家证券交易所。(P20)1981年，我...
证券监管机构证券监管机构是中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)及其派出机构。是国务院直属的证券监督管理机构。证券市场的产生得益于社会化大生产和商品经济的发展。得益于股份制的发展得益于信用制度的发展证券市场的发展阶段萌芽阶段：15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16世纪里昂、...
国际证券市场发展现状与趋势证券市场一体化投资者法人化金融创新深化金融机构混业化。1999年，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。(P17)交易所重组与公司化。2000年，阿...
证券发行价格我国规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款列于公司的资本公积金。股票发行的定价方式，可以协商定价、一般询价、累计投标询价和上网竞价。我国规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票价格。询价分为初步询价和累计投标询...
证券发行制度证券发行制度分为：1、注册制。实行公开管理原则。发行人只要充分披露了有关信息，在注册申报后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无须再经过批准。2、核准制。是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度。实...
证券交易所在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司;符合公开发行条件，但未在交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司，其股票将在柜台市场转手交易。证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，□是整个证券市场的核心。我国规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实...
场外交易市场在证券市场发展早期，许多证券买卖都是在柜台进行，因此成为柜台市场或店头市场。现在是电话市场、网络市场。特征：1、 场外市场是一个分散的无形市场。2、 其组织方式采取做市商制。3、 证券品种和经营机构众多，以未能或无须在交易所上市的股票和债券为主。4、 以议价方式进行交易。5、 管理比证交...
证券指数股价平均数或股价指数是衡量股票市场总体价格水品及其变动趋势的尺度，也是反映经济发展状况的灵敏信号。指数编制步骤：1、 选择样本股2、 选择基期并计算基期平均股价3、 计算计算期平均股价4、 指数化股价平均数采用简单算术平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。股价指数编制方法有：1、 简单算术...
基金公司架构1.董事会对公司的合规管理承担最终责任。(股东大会不参与具体经营管理，董事会是常设机构中的最高管理层，当然由董事会最终负责)2.基金管理人董事会可以下设合规与风险管理委员会，负责对公司经营管理与基金运作的风险控制及合法合规性进行审议、监督和检查，草拟公司风险管理战略，评估公司风险管理状况...
基金七种分类一、根据运作方式的不同分类——封闭式基金、开放式基金封闭式基金：基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金：基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎...
